Le prix élevé de la régulation

Alors que les gouvernements du monde plaident pour mieux réguler le système financier mondial afin d'éviter la survenue d'une nouvelle crise, Deloitte et l'ABBL ont mené une étude sur les impacts de la régulation sur les institutions financières elles-mêmes. De notre journaliste Delphine Dard

Alors que les gouvernements du monde plaident pour mieux réguler le système financier mondial afin d'éviter la survenue d'une nouvelle crise, Deloitte et l'ABBL ont mené une étude sur les impacts de la régulation sur les institutions financières elles-mêmes.

De notre journaliste Delphine Dard

Deloitte et l'Association des banques et banquiers Luxembourg (ABBL) ont mené, sur la période 2006-2008, une étude auprès de 36 banques et trois professionnels du secteur financier du Grand-Duché pour les interroger sur l'impact de la réglementation sur la place financière du Luxembourg. Il en ressort que, pour les professionnels de la place financière, les nouvelles réglementations sont un changement coûteux puisque depuis la dernière étude du genre réalisée par Deloitte en 2006, chaque entreprise a investi en moyenne deux millions d'euros pour se mettre en conformité.
«Notre étude s'arrête avant la chute de Lehman Brothers qui a entraîné le monde dans la crise financière et n'a pas pour but de dire que les réglementations coûtent trop cher aux banques. Nous pouvons toutefois constater que les établissements interrogés sont pour le renforcement réglementaire au niveau qualitatif et non quantitatif», a déclaré Olivier Maréchal, le partner de chez Deloitte qui a mené l'étude.
Dans le détail, c'est la réglementation MIFID sur les marchés financiers qui a coûté le plus de temps et d'argent aux entreprises. Elle est suivie de près par la mise en application des nouvelles normes comptables IFRS. L'étude montre aussi que, selon les entreprises interrogées, la crise financière n'est pas due à un manque de régulation. En revanche, les institutions souhaitent bénéficier de réglementations de meilleure qualité particulièrement en ce qui concerne la lutte contre le blanchiment d'argent.

Le secret bancairen'est pas un obstacle

Avec la survenue de la crise, les entreprises interrogées ont conscience que de nouvelles réglementions vont voir le jour. Si celles-ci sont abondantes et provoquent d'importants bouleversements, elles pourraient coûter en moyenne, selon Deloitte, quatre millions d'euros à chaque banque dans les prochaines années. Alors même que les gouvernements européens discutent de l'éventualité de créer un superrégulateur européen pour le système financier, les banques installées au Luxembourg disent préférer avoir affaire à un régulateur local.
Mais ces nouvelles réglementations ont aussi un effet très positif pour la place financière puisqu'elles génèrent des emplois. Les salariés chargés d'implémenter ces réglementations représentent en moyenne 11% de l'effectif des firmes qui ont participé à l'étude, un chiffre en constante augmentation.
Alors que le Luxembourg a été dernièrement montré du doigt parce qu'il pratique le secret bancaire et alors que le gouvernement a accepté de faire des concessions sur le sujet, les banques et professionnels du secteur financier ont, eux aussi, leur opinion sur la question. Selon 86% des institutions interrogées, le secret bancaire et la régulation ne sont pas incompatibles. Le sujet ne semble d'ailleurs pas créer la panique totale sur la place financière, puisque la majorité des répondants se disent confiants quant au futur du secret bancaire au Luxembourg qui, s'il disparaît, devrait quand même toucher 50% des banques de la place financière et affecter plus particulièrement le secteur du private banking. Les participants à l'étude parient donc sur d'autres secteurs comme celui des fonds d'investissement pour sauver les deniers de la finance au Luxembourg.